[韭菜向錢衝] #1 時間就是金錢，投資路上不變的真理

總是當韭菜？沒有時間研究絕對不要玩股票？一文中提到股票市場其實沒有這麼可怕。接下來一系列“韭菜向前衝”系列的文章，會分享一些適合平凡人（也是我自己）的投資方式。這套方式雖然沒辦法有很高的投資報酬率，但風險也相對低很多，很適合最為開始投資的起手式。

一開始，我想多深入探討一下複利這玩意，以及把投資眼光放遠，看看時間和複利如何幫我們累積資產。

投資，就是享受時間給你的紅利

為了方便說明複利帶來的效果，我用Google試算表畫了複利資產累計圖表。圖中藍線是以定存年利率1%來計算。紅線是投資美股大盤（投報率8%），黃線是我抓了一個相對積極一點的投資報酬率12％。

從圖中可以很明顯地看到，就算投報率是打敗大盤的12%，前五年的資產累積速度跟定存幾乎沒有差異。如果是只買大盤，到了第十年資產也比定存多了大約30％~40%而已。想想，十年也是一個蠻長的時間了，陳奕迅表示十年可以從互不認識變成“還可以”是朋友，這其中多少人生酸甜苦辣盡在不言中。

如果在這10年踩到了一次金融海嘯，投資績效還有可能會輸給儲蓄，這時心裡不免想著：早知道把錢拿去享樂，辛苦投資了十年還虧錢，果然股票都是騙韭菜的。

靠，你這是詐騙集團來的吧！！

且慢，讓我們看看圖片的另外一端。如果成功撐過了投資的低谷，海嘯過後的復甦期到成長期往往是漲勢最兇猛的一段，在這五年理會深深為自己沒被洗出場感到慶幸。到了第十五年後，整個資產累計的速度相對前十年更是突飛猛進，就以紅線8%投報率來說，到了第二十年的確資產是超過一千萬的，怎麼能說是詐騙集團呢？

我想看看20年之後會發生什麼事

再把時間多拉個20年，買大盤8%的年化報酬率所累積的資產已經達到快5000萬了。12%的年化報酬率所累積的資產已經快一億五千萬了。假設25歲出社會工作65歲退休，這四十年的光陰之中只要做一件最無聊最無腦的定期定額買大盤，最終的資產差距可以差到十倍以上。如果稍微多用點心，平均40年都打敗大盤一點點（這比你想像的還難），退休時便是億萬富翁了。

當然，40年這麼長的時間內一定會經過幾次的景氣循環波動，但只要時間區間拉得夠長這些波動看起來就會像雜訊一樣，對你最後的資產不會有什麼影響。

時間是你最好的朋友，而不是電視上的老師

連股神巴菲特都無法預估明天的股票是漲還是跌，在國際飽富盛名的投資大師們也不會在電視面前畫個線圖用技術分析，籌碼分析來告訴你明天股票會漲還是跌。假設你是萬中選一個絕代高手，在這半年中當上了行海王（買了海運股），當上了鋼鐵人（買了中鋼），成了地臧王（龍巖...），這頂多讓你的資產在這一年翻倍，但你有把握年年都抓到這些飆股年年100%，200%的賺嗎？

一個好的投資策略，應該是要有辦法隨著時間以及自己的經歷適時調整，修正的。當績效不如預期時，要可以找到原因並試著修正，改進。如果只是當跟風仔，哪天被當成韭菜割了一波自己還不知道發生什麼事，那是不是完全無法避免下次繼續當韭菜任人收割呢？

聽的也想進場了，但是美股一直再創新高，會不會現買現套？

我把道瓊指數40年以來的趨勢貼了上來，大家可以做一個實驗：隨便點圖上的一個位置，然後把所點的位置的右邊遮起來，會發現除了2000年網路泡沫，2008金融海嘯，2020的熔斷事件之外，你所點的位置都是道瓊的歷史高點。

因此，只要可以避開這種系統性的大跌，長期來看股票是長多跌少的。

翻成白話文就是：處處是買點。

如何避開系統性的經濟危機

很少人可以準確預測未來會有崩盤，就算預測到了通常也會有好幾個月的時間誤差（也有那種每個月都在喊崩盤，從到從一萬八喊崩喊到現在已經三萬四千點的“大師”）。但這種經濟危機也不全然無法預測，以總體經濟的角度可以用一些指標判讀，來看市場是否已經過熱。當市場過熱，出問題的機率就相對提高，此時增加現金部位降低崩盤時的損失，並在市場絕望時勇敢的進場獲取更高的報酬。

附上我的總經資訊來源給大家參考：

• izaax - 2014年即宣告道瓊三萬點，當時一堆人等著看笑話結果現在道瓊以三萬四千點。台灣總經界的神人，雖然網誌不對外公開，但有不定時對外公開的文章可看。
• 王伯達 - 也是台灣總經界的高手，在PressPlay有付費的文章可以訂閱觀看。
• 財經M平方 - 一個整理經濟數據指標的網站，方便觀察常見的總經指標。

另一種思路是加強投資組合的“反脆弱”性。我推大家閱讀塔雷伯所著的反脆弱一書，雖然非常難嗑（套句好友的描述就是塔雷伯超愛無病呻吟XD），但其中對於反脆弱的概念和與之應對的策略有不少值得思考的地方。之後我也會來介紹反脆弱的一些基本概念，在這邊我先提供幾個思考點：

• 反脆弱的系統：民航客機體制，每一次空難都增加了整體飛航的安全。
• 脆弱的系統：當今金融機構，一間銀行炸了其他的銀行炸掉的機率上升而不是減少。
• 系統要對抗風險，就一定要有冗余，例如飛機上至少未有兩套獨立的飛行系統，對製造成本上就是一種冗余。
• 評估上檔利益以及下檔損失，例如開融資槓桿操作上檔利益有限（再多也就是漲幅乘個幾倍），下檔損失為全部（被斷頭，付不出保證金就斷頭出場，該筆投資歸0）。
• 如何設計一個系統，要能承受大部分的風險（如果飛來一顆隕石，什麼投資策略都無效直切化成灰了），在環境波動時可以從中得到利益，也就是反脆弱所說的“槓鈴策略”。

總結

長時間執行定期定額的投資策略雖然簡單但是有用，但所需要的極長的投資時間以及短時間內的上沖下洗，對於投資人的內心也是一種折磨（所以逃避雖然可恥但是有用XD）。但別忘了，時間就是金錢，就算是最簡單的定期定額法搭配上面列出的總經大師的指引，減低在金融危急時的損失，整體長期年化報酬率超越大盤是很有機會的。

如果嚮往著財富自由的你卻還沒開始投資，現在還等什麼呢？